CPO概念再掀涨潮 — 新易盛与中际旭创双双刷新历史高点

　　在10月中旬至下旬的A股交易日里，CPO(共封装光模块)概念持续走强，成为资本市场的热点板块。受益于AI算力需求的快速增长以及海外大客户对1.6T光模块订单的上调，新易盛(300502)和中际旭创(300308)分别在10月27日创下历史新高，股价分别突破408元/股和514元/股大关。

　　市场数据显示，10月21日新易盛涨幅超过11%，中际旭创涨幅超过9%，两只股票的成交额均突破百亿元大关，显示出资金对该概念的高度关注。随后，随着券商研报指出1.6T光模块需求持续上调，海外客户将2026年的采购计划从1000万只提升至2000万只，推动相关企业进入量产放量阶段，进一步提振了股价。

　　CPO概念的强势表现并非偶然。近期，英伟达、谷歌、Meta等全球科技巨头相继上调800G光模块需求，并下达正式订单，推动光模块产业链的订单量和交付周期紧张，带动了包括新易盛在内的光模块企业业绩预期提升。与此同时，AI训练与推理网络对带宽的需求快速增长，促使GB300及后续Rubin平台加速部署，进一步扩大了对高带宽光模块的需求。

　　在板块联动效应方面，CPO概念的涨势带动了算力硬件、光模块及相关光电子企业的整体表现。10月24日沪指再创十年新高，算力硬件方向表现尤为抢眼，CPO概念领涨，除新易盛和中际旭创外，光库科技、胜宏科技等同类股也出现显著涨幅。同日，A股三大指数集体收涨，沪指突破3900点，成交额逼近两万亿元，显示出市场整体的活跃度。

　　从资金流向来看，CPO概念板块在10月20日至27日的多日交易中，累计吸引了超过300亿元的净流入，机构资金对该板块的偏好明显提升。尤其是中际旭创在10月27日首次突破500元关口，市值逼近4500亿元，成为光模块板块的领头羊。新易盛则以市值超过4000亿元的规模，跻身光模块行业的前列。

　　行业分析人士指出，CPO技术通过将光模块与驱动芯片共封装，能够显著降低功耗、提升传输速率，是满足AI算力和数据中心高速互联的关键技术。随着AI算力需求的持续上升以及数据中心对高带宽、低功耗解决方案的迫切需求，CPO概念有望在未来保持强劲的成长动能。

　　值得注意的是，CPO概念的快速上涨也带来了估值的显著提升。部分分析师提醒，投资者在追逐热点的同时，需要关注公司业绩的实际增长情况以及技术路线的可持续性，防范因市场情绪波动导致的回调风险。

　　总体来看，CPO概念在本轮行情中凭借技术优势和市场需求双轮驱动，带动新易盛和中际旭创等核心企业实现历史新高。随着AI算力需求的进一步释放以及光模块技术的持续迭代，预计该概念板块将在后续交易日继续保持活跃，成为资本市场关注的焦点。